短缺远未结束，明年可能更严重

戴尔董事长兼CEO迈克尔·戴尔近日给出了一个让装机玩家心情复杂的判断：当前的内存短缺远没有结束，明年还会进一步恶化。

核心原因来自AI数据中心的持续扩张。无论是AI加速器所需的HBM，还是配套服务器使用的传统DRAM，都在大量占用内存产能。

950亿美元订单，被内存卡住脖子

戴尔眼下的问题并不是没有需求，而是产能跟不上。公司目前手握约950亿美元尚未交付的AI服务器订单，创下历史最大积压规模，而卡住出货节奏的关键部件正是内存。

一台AI服务器不仅需要大量HBM来配合AI加速器，配套系统仍然离不开传统DRAM。这意味着企业级市场会继续和消费级PC、DIY装机用户争抢产能。

真正缓解可能要等到2029年以后

内存晶圆厂的建设周期大约需要四年。戴尔方面预计，实质性的新增供应要到2029年或2030年才会出现。

这一判断并非孤例：

  • 美光CEO认为，2027年和2028年的内存供应会比今年更加紧张；
  • SK海力士CEO也预计，此轮内存短缺将持续到2030年；
  • 也就是说，短期内指望大量新产能快速入市并不现实。

普通玩家已经感受到涨价压力

对装机用户来说，涨价并不是未来时，而是进行时。多家机构数据显示，内存价格在过去12个月里已上涨近500%，且仍在走高，影响波及DIY PC市场的各个细分领域。

品牌厂商也在跟进调价。戴尔去年年底已将PC价格上调15%至20%，本月据称还在上调显示器价格。

戴尔的应对，未必能惠及消费级市场

报道提到，戴尔目前采取的策略包括：

  • 在临近最终组装时才采购DRAM，以降低价格波动风险；
  • 锁定长期供应协议，优先保障关键订单。

但目前还不清楚这些策略中有多少能落实到消费级产品上。如果2027年短缺确实进一步加深，PC、笔记本、显示器乃至整机售价继续上涨，恐怕不会令人意外。

【编辑观察】这轮涨价本质上是AI服务器需求抽走了大量内存产能，消费级市场被迫承受溢出压力。近期非必要装机可以继续观望，但如果是生产力刚需，早做预算和采购计划可能比等“抄底价”更现实。